如何搭建新加坡基金架构

如何搭建新加坡基金架构

 随着新加坡的金融产业基础设施越来越完善,加上政府出台的税收优惠政策,越来越多的投资者向新加坡靠拢,在新加坡投资发展,注册公司、设立基金。在新加坡注册公司比较简单,准备好资料委托代理全权负责交付费用即可注册新加坡公司,那么在新加坡怎么设立基金呢?该如何搭建新加坡基金架构?在新加坡常见的基金架构有哪些类型呢?

1、有限合伙企业作为基金主体(GP/LP)
基金不注册为一间“公司”,而是作为“有限合伙企业”,以合约来约束出资人和管理人的关系。因此投资人作为有限合伙人(LP),而普通合伙人(GP)负责该公司的日常运营。其中普通合伙人承担无限责任,而有限合伙人则只承担其各自资本承诺的范围。
此类架构是目前大部分封闭式基金采取的形式。关于税务,有限合伙企业本身无需纳公司所得税,但是LP获得的所有收入需要单独纳税。
2、单独公司作为基金主体
此架构设立股份有限公司作为基金主体。该公司作为独立法人实体,因此能够以其名义收购资产。
在此架构中,投资人作为公司股东,基金管理公司由该股份有限公司指派。
3、伞型架构-VCC
伞型架构中最有代表性的则是开曼独立投资组合公司(SPC)——目前最流行的一种组织架构。在此架构中,SPC是一个独立的法人,可创建一个或多个独立投资组合,每个投资组合的资产和负债与其他投资组合的资产和负债,以及SPC的一般资产和负债都是各自独立。某一个投资组合的有关资产,只供该投资组合的股东和债权人连用,且不得用于偿还其他投资组合的负债。

申请CMS金融牌照

申请CMS金融牌照

 在新加坡从事资管,除了个别被批准豁免之外,所有的公司都是需要申请资本市场服务(CMS)资管业务的牌照 。

1、成立一间新加坡股份私人有限公司。
2、牌照申请,根据自身的业务类型选择申请不同等级/类型的资管牌照:
(1)持牌基金管理公司(LFMC),其中又包括:
a.针对零售投资人的LFMC;
b.针对合格投资人的A/I LFMC。
(2)注册基金管理公司(RFMC)。
(3)风险投资基金管理机制(VCFM)
为了简化风险投资基金管理牌照申请流程,MAS近年针对风险投资资管公司宣布了单独的监管制度。和LFMC与RFMC相比,VCFM持牌人不受资本要求和商业行为的约束,MAS也不要求董事和代表拥有至少五年相关的基金管理经验。但是,要获得新VCFM牌照的资格,必须符合以下条件:
a.至少80%的承诺资本需要投资到注册时间不超过10年的非上市企业发行的产品;
b.不满足a) 条件的产品投资比例不超过20%;
c.不得持续发行,且不可赎回;
d.仅提供给合格投资人或机构投资者。

设立新加坡基金税收优惠

设立新加坡基金税收优惠

 新加坡针对基金的免税计划主要包括:离岸基金免税计划、新加坡境内基金免税计划和特级基金免税计划。

1、离岸基金免税计划
该免税计划的适用需要满足以下两个条件:
(1)基金形式须为公司制;及
(2)不能是新加坡税务居民。
该类型的免税待遇对基金规模、基金支出和投资者策略没有要求,且无需经新加坡金融管理局批准,只要自行判断符合要求的,就无需进行纳税申报。
2、新加坡境内基金免税计划
该等免税待遇没有基金规模限制,但需要满足以下五个条件:
(1)基金形式须为公司制;
(2)基金必须是新加坡税务居民,即基金在新加坡成立且基金行政管理发生在新加坡境内;
(3)基金的行政管理人必须是新加坡境内的行政管理人;
(4)每年在新加坡境内发生的商业支出至少为20万新币;及
(5)需要MAS的批准。
3、特级基金免税计划
该免税待遇适用于所有基金形式,包括公司、信托和合伙企业,且包括基金的共同投资实体、非公司型特殊目的公司(SPV)及两层以上的SPV,且不要求是新加坡居民。但该免税计划的适用需要满足以下四个条件:
(1)基金规模不低于5,000万新币;
(2)每年在新加坡境内发生的商业支出至少为20万新币;
(3)需要MAS的批准;及
(4)如果基金是在新加坡境内成立的基金,则基金的行政管理人必须是新加坡境内的行政管理人。
从上述可以看出设立新加坡基金比注册新加坡普通公司要复杂得多,需要经过复杂的程序搭建架构,不仅要申请特殊牌照,还需合理搭建框架才能在税收上最大化节约成本,每个过程都需要专业人员的参与,因此瑞丰德永建议大家,在新加坡设立基金一定要选择经营丰富,对新加坡法律知识相当了解的代理协助设立基金的相关事宜。
 

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