为什么基金都设立在开曼

为什么基金都设立在开曼
开曼群岛是热门的离岸金融中心,全球半数以上的私募基金在开曼群岛注册,保密和避税是开曼群岛的两大优势。但是随着国际上反洗钱和反恐形势的日益严峻,很多国家关于反洗钱的法律法规日臻完善,反洗钱的处罚也日趋加重,罚单屡创新高。开曼群岛作为全球离岸基金最大的聚集地,也根据国际标准制定并修订了一系列反洗钱法律法规。那么在开曼反洗钱新规的规定下,开曼基金需要采取哪些应对措施呢?
 
为什么基金都设立在开曼
为什么全世界不管是美国、欧洲、新加坡、亚洲的基金管理人设立美元基金的时候,都会选择开曼?
这背后是有许多原因的,最重要的有以下这些:
1、避税:
开曼群岛几乎没有任何税负(除涉及房地产的印花税)。开曼政府长久以来就着力于发展配套金融服务、放松管制并致力拓展离岸业务来吸引外资。相应的,开曼群岛几乎没有任何税收,除了对任何转让或按揭房地产均需缴付印花税之外,无论是对个人、公司还是信托行业都不征利润税、财产税等任何税。
2、保密性强:
在开曼群岛设立公司的股东名册不公开,董事名册也不公开。在开曼群岛登记设立的境外公司,享有高度的隐密性,公司股东名册受《保密关系维护法》保护,不对外公开公司董事、主要负责人、成员、受益人和授权人的资料。
3、认可度高:
从基金角度,开曼群岛仍为主流国际金主青睐的基金注册地。相比于在岸基金设立地,开曼群岛的监管环境更为成熟合理、基金架构更为灵活多样,在离岸基金市场的认可程度更高。
从公司角度,以号称“抽盲盒上市方式”火了一阵子的SPAC(Special Purpose Acquisition Company 即特殊目的收购公司)为例,在以SPAC为模式上市的非美国公司中,开曼群岛成立的公司占比超过50%。截至2019年底,有129家开曼群岛成立的公司在纳斯达克上市,有75家开曼群岛成立的公司在纽交所上市,而这个数字在香港联交所则高达2466家,占比超过了56%。
4、政策友好:
开曼的法律政策对机构投资者和高净值的个人投资者非常友好,它针对基金方面的法律法规非常灵活。在别的地区法律中对基金管理人有限制的策略,比如加杠杆,保本保息等,在开曼的法律中没有任何的这些策略性的限制,可以让基金管理人非常灵活地设立架构,吸引到更多的投资者。
5、时间短:
当管理人做专项的基金,拿到pre-IPO额度时,通常时间是非常紧张,有可能只有两三天,所以需要很快地设立一个架构,以便投资者打款投到这个底层的项目。在开曼的监管环境下,只要董事和股东的尽调、KYC等信息到位,就可以快速地设立一个开曼的基金公司。

开曼群岛实体经济法

开曼群岛实体经济法
这两年有关开曼群岛实体经济法的讨论特别火热。这里其实有几个开曼群岛基金相关的法律也值得大家的关注。2020年2月7日《2020年私募基金法》(Private Funds Law, 2020)生效。它首次将封闭式基金纳入开曼群岛金融管理局(Cayman Islands Monetary Authority)(简称“开曼金管局”)的注册系统。私募基金法实施后,开曼群岛封闭式私募基金将从不受监管,进入“注册+持续合规”的全方位的监管时代。
开曼私募基金法规定,当有超过一个投资者,以任何公司单位或者是合伙协议设立,同时主要业务是向投资者发售和发行,参与得不可赎回的投资权益,其目的或效果是汇集投资者的资金,以分散投资风险,使投资者能够从此类投资活动中获得利益和收益,并且日常管理权不在投资者手里,而在管理人手中时,就要被纳入私募基金法案,并且遵循相关的合规要求。
 

开曼私募基金

开曼私募基金
根据《私募基金法草案》的规定,满足以下条件的设立于开曼群岛的公司、单位信托或合伙企业将会被认定为私募基金:
1、其主要业务系通过向投资者发行其不可赎回(non-redeemable)的参与权益(即封闭式运作),汇集投资者资金以分散投资风险,并使得投资者通过该实体收购、持有、管理或处置投资而取得收益或增值;
2、投资者不享有对该实体收购、持有、管理或处置投资的日常控制权;且
3、投资由该实体的运营者(operator)管理,旨在根据资产、收益或增值情况取得报酬。

不受开曼私募基金法监管的情况

不受开曼私募基金法监管的情况
比如一家普通的有限责任公司,股东合伙投资一家公司,被投公司再投下面的专项。每个股东是有投票权和管理权的,并且没有把投资权益、管理权交给第三方的管理人。这种情况他就是开曼的一个普通的公司,不是封闭式基金。
2020年5月7日,开曼群岛CIMA发布《私募基金法常见问题通知》(“通知”),对“私募基金”概念做了相应指导,并对其注册、估值、审计、现金监管要求等做了解答。2020年7月7日,开曼群岛政府通过《私募基金法(修订)》(Private Funds (Amendment) Law, 2020,“修订案”),进一步提高对私募基金注册及合规的要求。
开曼设立基金的优势有很多,但是监管也日益加强,因此在开曼设立基金也需要更加谨慎。

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